电气设备新能源政策频出荐股哈

2004.6.26日上午 电气设备：新能源政策频出 荐12股 -25 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点本周电力设备与新能源板块下跌4.48%，弱于沪指强于深成指。风电板块下跌0.84%，发电设备下跌 .21%，一次设备下跌 .87%，核电下跌4.52%，二次设备下跌5. %，工控自动化下跌5.46%，光伏板块下跌5.8 %，锂电池指数下跌7.02%，新能源汽车指数下跌7.44%。涨幅居前五个股票为乐凯胶片、国电南自、合纵科技、成飞集成、置信电气；跌幅居前五个股票为中通客车、华瑞股份、精达股份、华自科技、动力源。

行业层面：电动车：国务院：电动车为公务用车必选车型；首任生态环境部部长：将大力发展电动车；上海恩捷投资50亿建16条制膜线，40条涂覆5条铝塑膜。新能源：中电联：月风电新增并4.99GW同增68%；光伏新增并10.87GW同增220%；能源局发分布式发电管理办法、可再生能源电力配额及考核办法。工控&电：2月全社会用电量同比增2%；月电源投资同增8.2%；能源局：今年将再投405亿农改造。

公司层面：17年报：沧州明珠：营收 5.24亿（+27%），归母净利润5.45亿（+12%）；18Q1预告归母净利润0..96亿（- 0~-60%）；金风科技：营收251.29亿（-5%），归母净利润 0.55亿（+2%）；公布10股配售不超过2股，不超过50亿元的配股方案，发行不超过7亿美元境外永续债；天齐锂业：

营收54.70亿（+40%），归母净利润21.45亿（+42%），18Q1预告，归母净利润6..15亿（+50%-76%)；亿纬锂能：营收29.82亿（+27%），归母净利润4.0 亿（+60%）；18Q1预告归母净利润0..75亿（+20~40%）；天赐材料：18Q1预告，归母净利润4.0 –4.22亿（+5 0%~560%）；隆基股份：全资子公司拟投资建设228MW光伏发电项目，预计约1 .65亿；杉杉股份：变更部分募集资金项目，新项目为年产10万吨锂离子电池负极材料一期（6万吨），投资约21.85亿。

投资策略：电动车销量同比大增，淡季不淡，抢装行情明显，中游企业开工率 月以来提升明显，下半年高端乘用车推出很值期待，看好电动车反转行情，强烈推荐细分龙头；月工业增加值同比增长7.2%，超预期，叠加产业升级和自动化改造，工控持续景气，订单大增，强烈看好工控龙头；光伏淡季即将过去，风电行业恢复增长，看好风光龙头表现。

建议关注标的：汇川技术（通用变频/伺服持续超预期、电动车电控力拓全球乘用车市场、机器人潜在龙头）、星源材质（干法隔膜龙头、湿法隔膜逐步放量、拐点）、华友钴业（钴价上涨钴龙头、锂电新材料全面布局、业绩超预期）、天齐锂业（碳酸锂价格趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户）、宏发股份（Tesla和汽车电子新龙头、汽车和通用继电器稳步增长）、金风科技（风电行业恢复性增长、优质低估值龙头企业）、隆基股份（单晶全球龙头、快速扩产和降本、电站储备利润）、正泰电器（低压电器龙头随固定资产投资加速复苏、户用光伏龙头），另外建议关注：赣锋锂业、阳光电源、杉杉股份、国轩高科、天赐材料、创新股份、三花智控、长园集团、国电南瑞、通威股份、林洋能源、涪陵电力。

风险提示：投资增速下滑，政策不达预期。