长城证券股权转让梳理及投资机会挖掘

长城证券：股权转让梳理及投资机会挖掘 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

股权转让相关标的可分为实际控制人变更、实控人未变更标的。实控人变更实际控制人变更中，以股权转让、定增等方式进行的标的公司在一周内、半年内均可取得较明显的超额收益。我们于2016年12月发出《实际控制人变更梳理及投资机会挖掘》专题深度报告基础上，持续跟踪股权变更标的动态，以“持股成本高于或接近现行股价”、“变更后暂无资本运作”、“实际控制人变更”等三类标准筛选出：*ST宏盛（）、友好集团（）、*ST昌九（）、*ST紫学（）、达意隆（）、ST新梅（）、宇顺电子（）、乐通股份（）、东方银星（）、东北电气（）、大连友谊（）、东晶电子（）、奥维通信（）、四川金顶（）、天马精化（）、保龄宝（）、大西洋（）、美达股份（）、宝莫股份（）、金洲管道（）、科林环保（）、日海通讯（）、新华龙（）、睿康股份（）、国栋建设（）、曙光股份（）、友利控股（）、胜利股份（）、沱牌舍得（）、易见股份（）、信邦制药（）、龙净环保（），建议投资者重点关注。2017年3月，我们推出《实际控制人未变更股权转让梳理及投资机会挖掘——股权转让专题报告（下篇）》，股权转让中，受让股份大于5%且未导致实际控制人变更的标的公司在一周、半年后均可取得较明显的超额收益。我们以“受让股份大于5%”、“股权溢价转让”、“受让方持股成本高于或接近现股价”、“实际控制人未变更”等标准筛选出：申科股份（）、青松股份（）、金利华电（）、万方发展（）、厦华电子（）、佳士科技（）、四方精创（）、嘉应制药（）、青岛金王（）、和而泰（）、*ST智慧（）、摩恩电气（）、天音控股（）、茂业通信（）、东江环保（）、达华智能（）、辽宁成大（），建议投资者重点关注。

本期新增：股权转让实控人未变更组，辽宁成大（）：2017年6月19日晚间公告，特华投资以20元/股的价格受让前海开源管理的资产管理计划及公募基金持有的辽宁成大合计9279万股股份（占总股份6.06%），转让价款共计18.56亿元，折合每股大约20元每股，当天溢价率约为12.04%。

3、《星际争霸2：自由之翼》(Starcraft II: Wings of Liberty) 本期删除：股权转让实控人变更组，鑫科材料（）：因筹划重大事项，或涉重大资产重组，2017年6月26日起停牌。

股权转让实控人未变更组，ST景谷（）：公司自2017年6月20日起停牌，拟筹划涉及购买资产的重大事项。